Aquí viene la primera gran ola de inversión del siglo XXI: ¿Está lista tu estrategia de capital?


El mundo va a experimentar una ola única de gasto de capital en activos físicos desde ahora hasta 2027. Este aumento de inversión, que asciende a aproximadamente $ 130 billones, inundará los proyectos para descarbonizar y renovar la infraestructura crítica.

Durante décadas, los líderes de proyectos de capital han confiado en prácticas que intentan optimizar las inversiones individuales, como una planta de energía nuclear, una refinería de petróleo o un oleoducto. Los sobrecostos se acercan a los 1.200 millones de dólares en el proyecto promedio, el 79 por ciento del presupuesto inicial, y los retrasos se extienden de seis meses a dos años.

La creciente amenaza de riesgos climáticos como tormentas e inundaciones significa que las empresas pueden necesitar tener cuidado con la forma en que diseñan los activos y dónde los ubican. Eso puede descartar la ubicación de una planta química cerca de una costa para que tenga fácil acceso a una terminal de envío.

La mayor parte de la inversión de capital en todo el mundo se destinará a proyectos de acción climática y sostenibilidad, a medida que los gobiernos y las organizaciones del sector privado se muevan para reducir el riesgo climático y cumplir con el objetivo del Acuerdo de París de cero emisiones netas de gases de efecto invernadero para 2050. La sostenibilidad y la descarbonización recibirán una inversión sustancial. Alcanzar cero emisiones netas para 2050 requiere $ 9.2 billones en gasto promedio anual en activos físicos, $ 3.5 billones más que hoy, según un nuevo informe de McKinsey.

Tres grupos sectoriales (movilidad, energía y edificios) representarían aproximadamente el 75 por ciento del gasto total en activos físicos en este escenario de cero emisiones netas. La movilidad representaría alrededor del 40 por ciento del gasto, incluidas las inversiones en vehículos eléctricos (EV) e infraestructura de carga. La energía representaría el 20 por ciento e incluiría el desarrollo de capacidades de energía renovable (por ejemplo, plantas solares y parques eólicos), la mejora de las redes de transmisión y distribución, y las inversiones en tecnologías de captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCUS).

En los Estados Unidos, la Ley de Creación de Incentivos Útiles para Producir Semiconductores (CHIPS) para América incluye $ 52 mil millones para la producción nacional de semiconductores. En enero de 2022, Intel anunció una nueva fábrica de $ 20 mil millones en las afueras de Columbus, Ohio; la compañía también espera construir una planta de chips multimillonaria en Alemania, con instalaciones de apoyo que se construirán en Francia e Italia. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company planea construir nuevas plantas de fabricación de obleas fuera de Taiwán.

En Europa, para cumplir con el objetivo del Pacto Verde de neutralidad climática para 2050 y salir fortalecida de la pandemia, la Unión Europea ha lanzado el mayor paquete de estímulo de la historia: 807.000 millones de euros etiquetados como NextGenerationEU.10 A partir de marzo de 2022, el Mecanismo de Recuperación y Resiliencia, que financia las iniciativas NextGenerationEU, ha aceptado 22 propuestas de los Estados miembros, de las cuales alrededor del 40 por ciento apoyan los objetivos climáticos.

A pesar de estas limitaciones, las empresas de diversas industrias ya están tomando medidas para optimizar la inversión de capital para la nueva generación de activos. Si bien los conceptos básicos de una gestión de capital efectiva todavía se aplican a todos los proyectos, las experiencias de estas empresas revelan algunas estrategias nuevas a considerar:

· Incorporar la sostenibilidad como estrategia.
· Establecer un esquema ROIC bien orquestado.
· Asegúrese de que la experiencia técnica y de ingeniería esté representada en la C-suite.
· Crear ecosistemas basados en activos.
· Implemente análisis avanzados para una mejor planificación de capital.

Incorporar la sostenibilidad como estrategia. Esto significa hacer que las operaciones ecológicas sean parte integral de la inversión y la gestión de activos, como lo han hecho estas organizaciones:

· Los líderes de la industria de la construcción están desempeñando un papel vital en la descarbonización de materiales como el cemento y el hormigón al centrarse en tres elementos: rediseñar, reducir y reutilizar, lo que puede lograr una reducción neta de las emisiones de hasta el 48 por ciento.

· Las nuevas empresas puras están construyendo negocios ecológicos, incluidos activos ecológicos especialmente diseñados, como fábricas de baterías, instalaciones de producción de energía renovable, electrolizadores de hidrógeno verde e incluso acero verde.

Establecer un esquema ROIC bien orquestado. Dada la cantidad de capital disponible, las organizaciones corren el riesgo de gastar demasiado para obtener un rendimiento bajo. Un plan ROIC sólido ayuda a evitar afectar el rendimiento de la empresa a largo plazo, especialmente dado que el ROIC probablemente será el último indicador clave de rendimiento que impulse el valor empresarial en los mercados de capitales. Las opciones de inversión de hoy en día, dónde, cuándo y cómo invertir y construir activos físicos, tendrán un impacto significativo en el rendimiento y la capacidad de una organización para sobrevivir en los próximos años.

Asegúrese de que la experiencia técnica y de ingeniería esté representada en la C-suite. Hoy en día, la alta dirección tiende a estar dominada por líderes empresariales. Dados los desafíos técnicos que se avecinan y la importancia de las decisiones que se tomarán sobre los activos que afectarán el crecimiento futuro, las empresas pueden considerar traer experiencia técnica y de ingeniería a la junta, nombrar directores de tecnología (CTO) y fortalecer las capacidades internas.

Crear ecosistemas basados en activos. Alejándose de los proyectos individuales, las empresas por clase de activos podrían crear comunidades de trabajo exitosas de contratistas, subcontratistas, proveedores y proveedores de tecnología. Estos ecosistemas podrían construirse sobre una cultura compartida de mejora continua y un impulso hacia el límite técnico de lo que es factible. También podrían ser un facilitador clave para resolver los desafíos relacionados con la escasez de recursos y podrían permitir el desarrollo de hojas de ruta conjuntas para cumplir con los costos a largo plazo y los objetivos de entrega en lugar de crear proyectos a medida que comiencen desde cero cada vez.

La clave para la excelencia del capital en la era de los activos físicos es ponerlos en acción rápidamente. Es posible que los CEO deban reunir a las partes interesadas en torno a un objetivo común, como lo hicieron las empresas y los gobiernos durante el desarrollo de la vacuna COVID-19. Los líderes también podrían acelerar los procesos internos y externos existentes para completar los proyectos de capital con más precisión y velocidad que nunca. ¿La recompensa? Los primeros en moverse obtendrán una ventaja competitiva sustancial, y aquellos que no actúen rápido tendrán dificultades para ponerse al día.

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